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选“新常态”还是“新范式” 加密市场是年轻人的新机会吗?

发布日期:2019-09-07

从2020年初开始,世界各地的利率趋于零,以及新一轮量化宽松政策的出台,这可能是一个年轻投资者生命中的最重要的决定性时刻:抓住胡萝卜,以前所未有的历史高价投资房地产、债券或股票市场,或是进入另外一个基本上不受债务扭曲影响的市场?它能抓住未来十年内可能发生的范式转移机会。让我们来看看低利率是如何在全球范围内操作房地产、债券和股票价格的,以及如何在投资加密货币市场时减轻被操纵的影响。

自2008年以来,美联储首次降息,尽管国内数据相对强劲,但我们仍然相信降息并不利于经济健康发展。此外,欧洲、澳大利亚和新西兰也计划在未来几周内进一步降息。

官方说降息是因为全球经济放缓,但事实上,可以有许多角度来分析,尤其是美国总统要求美元贬值来保持竞争力,使得美国更容易继续为赤字融资,这也可能让美国成为历史上负债最多的国家。


出于控制经济通胀和就业的“正当理由”来调整利率,就意味着要抬高资产价格或企业资产负债表,这本来永远不应该发生!这就是美联储的操作。而世界各地也正在发生越来越多类似的事情。

量化宽松(从债权人到债务人的财富转移)创造的驱动力,在2008年全球金融危机(GFC,global Financial crisis )期间首次引入后,被称为“新常态(the new normal)”,如果选择维持原来的经济态势,那么未来几十年来会出现更多相同的情况,就像自上个世纪90年代以来,日本一直持续的通货紧缩一样。

反向投资者的避风港

一直以来,媒体都把比特币称为“金融业的怪物”,它们这样描述加密货币市场:它被潜伏在浅层市场的“巨鲸”(持有大量加密资产的人,通常是早期玩家和投资者)所操纵。相反地,作为顺从的普通公民,散户投资者本应该相信那些维持传统市场运作的数万亿美元债务,而现在这个传统市场与庞氏骗局难以区分。

也许是由于货币操纵的意图正慢慢被揭示,比特币也开始显现其诞生的初衷:一个远离传统市场操纵的避风港。

新常态?在这次美联储降息之前的一个多月里,BLX全球比特币价格一直与美国10年期国债利率呈负相关。

自从这次美联储降息25个基点至2.25%以来,比特币上涨了约10%。此次价格走势落后于其他避险资产,如黄金、日元和瑞士法郎,这些资产都受到了冲击,虽然幅度不大。

虽然比特币远不是完美的,但与许多其他市场相比,它看起来仍然像是洗衣房里一堆脏衣服中最干净的那件衬衫。

财富大转移

从澳大利亚、新西兰到布鲁塞尔,这些国家的央行正迅速转向金融抑制的货币政策,将利率和债券利率降至历史低点,甚至是负利率,这将导致财富从债权人(储户)转移到债务人(借款人)身上。